為推動金融科技與數(shù)字普惠金融快速發(fā)展，助力實體經(jīng)濟的同時防范金融風(fēng)險，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院、中國互聯(lián)網(wǎng)金融三十人論壇（CIF30）聯(lián)合國培機構(gòu)等相關(guān)單位，在中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會、北京市海淀區(qū)人民政府指導(dǎo)下，近期在北京召開“2019中關(guān)村金融科技論壇暨第六屆普惠金融論壇”。

宋華認為，如何運用科技進行有效監(jiān)管成為大家熱議的話題， 特別是在供應(yīng)鏈金融情景下有三個問題需要探索，一是如何確切地結(jié)合產(chǎn)業(yè)場景和產(chǎn)融結(jié)合方式，了解需要監(jiān)管科技的關(guān)鍵點，這是合理智慧監(jiān)管的第一要務(wù)，否則泛泛意義上談監(jiān)管，只會使監(jiān)管蒼白和滯后；二是如何確立監(jiān)管科技的邏輯也是需要探索的問題，即科技只是手段，它服務(wù)于金融監(jiān)管的系統(tǒng)需求，這包括對物的監(jiān)管（包括金融業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)安全和行業(yè)或平臺信息治理）以及對人的監(jiān)管（企業(yè)金融行為的管理），兩類不同的問題需要配合差異但系統(tǒng)化的監(jiān)管科技，因此，不能唯技術(shù)論或技術(shù)浮夸；三是不能只談監(jiān)管而忽略制度建設(shè)和服務(wù)，如果制度建設(shè)存在需要大力完善的地方，要做好監(jiān)管科技很難。沒有有效健全的制度建設(shè)，監(jiān)管部門之間的管理協(xié)同，甚至商業(yè)文明和規(guī)則文明的確立，監(jiān)管要么扼殺創(chuàng)新，要么無法對癥下藥。

以下是宋華發(fā)言內(nèi)容實錄

我想今天給大家分享的一個話題就是關(guān)于實現(xiàn)《智慧可持續(xù)的供應(yīng)鏈金融》，開始前想先談一個話題，大家知道最近中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題已經(jīng)獲得了今天很多領(lǐng)導(dǎo)關(guān)注，我記得易綱行長曾經(jīng)講過一個數(shù)據(jù)，就是我們 今天的中小微占了GDP的比例大概60%，但是真正能夠獲得貸款余額的占了整個企業(yè)貸款余額大概只有37.8%，就說明我們中小微獲得資金的狀態(tài)遠遠低于他對國民經(jīng)濟的貢獻，所以大家也就看到最近這一段時間我們國家出臺了一系列政策，試圖要解決我們中小微的問題。

但是也不瞞大家講，上個月我做了一些調(diào)研，發(fā)現(xiàn)我們出臺的一系列政策，今天很多金融機構(gòu)非常反感，為什么？因為一方面我們要求銀行能夠提高對中小微貸款壞賬的容忍度，但另一個方面我們金融機構(gòu)卻要對壞賬率負有不可推卸的責(zé)任，因為我們的銀行是終身追責(zé)，國家政府讓我對中小微放貸，一旦出了風(fēng)險誰背，所以出臺政策以后，發(fā)現(xiàn)金融機構(gòu)非常抵抗，這個問題怎么解決？因為事實上大家知道我們今天的小微融資，這個問題一直是長期以來解決不了，所以我曾經(jīng)說，我們的金融機構(gòu)曾經(jīng)對中小微的融資有沒有激進的時代？有！

大家想想我們十年前，我們這些年前，我們很多銀行對中小微都是非常積極的態(tài)度給予融資，但是結(jié)果是什么？壞賬率居高不下，所以這就產(chǎn)生了一個問題，為什么？因為今天整個的信用體系仍然是缺乏的，這也導(dǎo)致了今天供應(yīng)鏈金融里面出現(xiàn)了很多新的問題。

這個問題在哪？我把它總結(jié)成五種現(xiàn)象，即供應(yīng)鏈金融中的欺詐問題。第一個三套馬車，這個我就不多講了，套利、套匯、套稅，這是我們今天有些企業(yè)，特別是中小微企業(yè)經(jīng)常干的事情。第二個曾經(jīng)給供應(yīng)鏈金融巨大打擊的虛假單問題，這個我也不多講。還有一個就是自保自融，最典型的2016年廣東紙漿案。最近還出現(xiàn)什么呢？另外兩種虛假的現(xiàn)象，一個是一女多嫁案，就是利用自己的業(yè)務(wù)然后多方融資，尤其是利用民間借貸的不規(guī)范來摧大融資風(fēng)險；還有最近很重要的形態(tài)，就是移花接木，以供應(yīng)鏈的名義來獲得資金，但是用途卻發(fā)生了改變。

這些都是我們今天中小微現(xiàn)實存在的問題，這個問題的扣怎么解？如果這個扣不能解，就是風(fēng)險管控的問題不能解，我們不管制定多少政策解決中小微融資難融資貴都是沒有用的。這里的關(guān)鍵在于什么？關(guān)鍵在于三個問題，第一個怎么去保證供應(yīng)鏈金融貿(mào)易背景的真實性問題，我想這是我們今天不管談監(jiān)管科技，還是談金融科技必須要解決的第一問題。第二個就是資產(chǎn)狀態(tài)真實性問題。我們資產(chǎn)狀態(tài)真實性不能管理清晰，前面講的也不存在。當然還有一個，我想就是動態(tài)融資和供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境的健康性問題。

我想這三個問題都是我們今天面臨的一個巨大的挑戰(zhàn)。所以在這個挑戰(zhàn)下我們就涉及到一個問題，我們怎么去看科技。因為今天這個主題是金融科技的問題，包括監(jiān)管科技的問題。我想要理解這個問題首先要理解第一個問題，什么叫智慧化，因為我們今天充滿著一個非常時髦的詞叫“賦能”，幾乎這兩年聽賦能的詞已經(jīng)聽見的一塌糊涂，但是我打死也沒搞清楚賦的什么能，所以首先必須要明白一個問題，你到底要干什么，什么叫智慧化。

然后我講講剛才提及的交易真實性問題，資產(chǎn)透明性問題，制度健康性問題，這三個問題是我們今天必須要解決的問題，否則單純的談金融科技、監(jiān)管科技沒有用。

第一個什么是智慧化？智慧化要解決什么？今天供應(yīng)鏈越來越多主體化，供應(yīng)鏈資產(chǎn)越來越多元化，另外我們業(yè)務(wù)活動復(fù)雜化的情況下，我們怎么能夠做到我們管理的及時化、透明化、互動化和可追溯化？怎么才能夠?qū)崿F(xiàn)這四化呢？一定是要做到這六個方面，這些方面的問題不解決，我們講所謂的金融科技都是空談，第一個一定要有工具性。工具性是什么呢？一定是管理中的信息由自動化的感知設(shè)備能產(chǎn)生，能夠及時捕捉到我們運營過程中真實的狀態(tài)，這就是工具性問題。

第二個相互關(guān)聯(lián)性，管理中所有的參與主體資產(chǎn)信息能不能做高度的連接，所以上一場的圓桌對話的時候，我記不得哪位嘉賓講的很好，我們在談監(jiān)管科技的時候，如果我們監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)都不能夠互通，都不能夠有效整合談什么監(jiān)管科技，所以這是一個我們現(xiàn)在面臨的一個很大的問題。

第三個智能化，通過ICP能夠取代一些非效率和低效率的人工行為，因為所有這個里面金融里面產(chǎn)生的風(fēng)險都是因為人的因素，且不說道德風(fēng)險。

第四個是自動化，還有一個就是整合性。最后一個是創(chuàng)新性，這六個問題的實現(xiàn)才是智慧化的根本表現(xiàn)，所以做不到這幾點不要談金融科技，這是一個方面。

在這個情況下這就涉及到一個問題，怎么去把握貿(mào)易的真實性。真實性的問題需要我們面對端對端的供應(yīng)鏈，什么叫端對端的供應(yīng)鏈？第一個就是剛才也有人談到了跨層級的供應(yīng)鏈運營，我記得騰訊老總談了這個問題，因為供應(yīng)鏈涉及到很多級，跨層級的供應(yīng)鏈管理不好，他的信息無法掌握，我們很難實現(xiàn)真實貿(mào)易背景的反應(yīng)。第二個就是跨組織的供應(yīng)鏈運營，就是我們的云技術(shù)、云生產(chǎn)、云倉儲、云運輸、云服務(wù)的體系建立不起來，我們的貿(mào)易背景真實性也沒有辦法體現(xiàn)，只有跨組織的供應(yīng)鏈運營和跨層級的供應(yīng)鏈運營做到了，才能做到云信用云金融服務(wù)，所以我想這是他的根本邏輯。

這個邏輯下就涉及到一個問題，我們的金融科技要解決什么問題？我想最需要解決的就是這六個信號問題，這六個信號我覺得無論是從監(jiān)管的角度，還是無論是從企業(yè)的角度都需要解決的問題。 第一個網(wǎng)絡(luò)信號，就是中小微究竟在供應(yīng)鏈中處于什么位置，這樣一種狀態(tài)反映了貿(mào)易的真實性和組織間的關(guān)系問題；第 二個業(yè)務(wù)信號，就是業(yè)務(wù)的組成狀態(tài)和業(yè)務(wù)的配置狀態(tài)，因為反映了微觀的競爭力；當然還有一個就是 交易信號，對外業(yè)務(wù)的經(jīng)營方式和組織方式，反映了經(jīng)營的穩(wěn)定性和持續(xù)性問題；當然還有 管理信號，就是內(nèi)部管理的手段，不同的信號就反映了不同的數(shù)據(jù)要求，不同的信息化要求也要求不同的科技來賦能。當然還有信息信號，比如說信息獲取、處理和分享的問題，比如剛才談到監(jiān)管科技的問題，但是我想談一個問題，其實我們的監(jiān)管科技是有不同的層面，第一個對物的監(jiān)管，比如說交易的資產(chǎn)、數(shù)據(jù)的安全。此外， 在供應(yīng)鏈情景下，一旦供應(yīng)鏈走向了行業(yè)層面和整個平臺層面，必然會涉及到信息治理問題，我想這是將來我們的監(jiān)管必須要面對的一個問題，換句話說當我們大的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈平臺出現(xiàn)之后，整個平臺的信息治理問題是一個很大的問題，所以這就是我們說的信息信號的問題；當然還有聲譽信號，這幾個信號的把握才能讓貿(mào)易背景的真實性得到體現(xiàn)，如果這六個信號做到了，我們供應(yīng)鏈金融還會有更大的發(fā)展。

這次我去參加全球供應(yīng)鏈金融論壇的時候其實我也在講這個問題，后來發(fā)現(xiàn)國外歐美在做供應(yīng)鏈金融的時候也出現(xiàn)這個狀態(tài)，什么狀態(tài)？就是我們今天很多做供應(yīng)鏈金融，腦子里面全是想的保理、反保。所以我曾經(jīng)跟一個企業(yè)講，我說你們的腦海里面天天想這種業(yè)務(wù)，你們覺不覺得你自己很LOW，為什么？其實供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品，當我們真的把這六個信號，金融科技把它夯實了，我們供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的空間非常大，大在哪？實際上當我們用大的場景來看的時候，我們今天供應(yīng)鏈金融是非常豐富的，比如說從最開始的尋源，尋完源以后跟他簽各種框架和協(xié)議，簽完框架協(xié)議以后就有采購行為，采購行為發(fā)生以后就會有開票，開票以后就會有核單，核我們的資產(chǎn)，最后一個就是支付。

我們傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融是從什么時候開始的？是從開票開始，而從開票開始我們傳統(tǒng)想的金融產(chǎn)品是什么？我們想的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品就是保理、反保、福費廷，可是大家有沒有發(fā)現(xiàn)，即便在這個階段，我們也有一種新的金融業(yè)務(wù)，具有金融屬性的業(yè)務(wù)會出現(xiàn)動態(tài)折扣。大家知道今年全球最佳供應(yīng)鏈金融的標桿企業(yè)是飛利浦和西門子，這個飛利浦和西門子不約而同都在講，他們從最初的保理和反保開始走向了怎么去通過金融科技往動態(tài)折扣這個方向不斷延伸，這也是我們今天的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。同樣，當我們在采購階段，他會有倉單質(zhì)押、存貨融資，再往前走就有買方保證的訂單融資，也就是信用融資。所以大家可以看到，只要我們的金融科技夯實了，供應(yīng)鏈的場景是非常豐富，所以這是一個我們能不能推進中國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，真正去解決實體經(jīng)濟，這個問題必須要解決。

第二個我想要談的問題就是資產(chǎn)透明性問題，因為大家注意了，資產(chǎn)的透明性管不住，實際上我們的風(fēng)險無法管住。資產(chǎn)透明性就涉及到一個問題，金融科技的定位，到底賦的什么能。剛才我在講，這一兩年聽了半天都沒搞清楚賦的什么能，但是我想這又回到了我曾經(jīng)講的問題，天平——就是金融科技賦能一定是在對資產(chǎn)端和資金端兩端的賦能，資產(chǎn)端的賦能是底層交互客觀化，而資金端的賦能債項結(jié)構(gòu)客觀化。這里面實際上有幾個問題，簡單我說一下。底層交互客觀化是什么？就是借助于我們金融科技和ICT的技術(shù)，能夠?qū)崿F(xiàn)物與物人與物之間的邏輯關(guān)系管理。因為我們傳統(tǒng)金融風(fēng)險管理都是基于人，是征信，征完信之后用概率論來算我的出險率，然后我的收益能不能覆蓋，但是大家注意中國人是最不可靠的，尤其是在經(jīng)濟下行的時候，曾經(jīng)經(jīng)營很好的企業(yè)，一夜之間全部出問題，所以最不可靠的是人，一定要管到物上面，只有把物物的東西管住了，再用物物推演人物，再推演人人，這個是底層交互客觀化方面很重要的。另外一個問題就是債項結(jié)構(gòu)客觀化，什么概念？就是交易過程中產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，這個關(guān)系所形成的資金往來，這里面就要解決一個問題，就是電子訂單、電子運單、電子提單、電子稅票等等與物流交割與應(yīng)收帳款的動態(tài)匹配，這個問題是必須要解決的問題。所以我為什么講我們金融科技的發(fā)展任重道遠，原因很簡單，我們?nèi)绻B一個電子提單，電子倉單等，最基本的標準都做不到，你談什么金融科技。所以我想這是一個我們必須要解的另外一個扣，在這個扣下面就形成了我們說的這樣一個金融科技的一個大的藍圖，就是他一定是業(yè)務(wù)模式跟技術(shù)的一個循環(huán)迭代過程，就是他一定是價值牽引的一個技術(shù)藍圖，而這個藍圖包括了三個層面，感知層、數(shù)據(jù)層、流程層，這個我就不細講，他是有多個不同的融合性技術(shù)來服務(wù)于完整的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，所以單一的技術(shù)不可能能推動我們的金融發(fā)展，比如說區(qū)塊鏈，最近這幾年一說區(qū)塊鏈人人皆談區(qū)塊鏈，但是我想告訴大家，僅僅是區(qū)塊鏈解決不了任何資產(chǎn)場景中的問題，它只是一個部分，它不可能解決供應(yīng)鏈當中所有的問題，因為區(qū)塊鏈解決不了資產(chǎn)問題，它能解決什么？它能解決我們的支付結(jié)算和標準化單證的流轉(zhuǎn)管理問題，它能解決，但是資產(chǎn)問題它沒法解決，所以我們需要融合性金融科技。所以我經(jīng)常講不結(jié)合業(yè)務(wù)場景談金融科技，不結(jié)合業(yè)務(wù)場景來談監(jiān)管科技，其實都沒有意義。

第三個問題，稍微花一點點時間講一個健康性問題。剛才我在聽了大家的發(fā)言以后，非常有感觸，發(fā)了一個微信的朋友圈，我談的最后一句話，如果只談監(jiān)管科技，而不談制度建設(shè)和服務(wù)，所有的監(jiān)管科技都是胡說。為什么？原因很簡單，我們今天迫切的不僅僅需要監(jiān)管，我們更需要完善的制度建設(shè)。我給大家講一個非常有意思的數(shù)據(jù)，世界銀行做了一個全球營商環(huán)境，其中有一個信貸人權(quán)利保護，在2013年我們的指標大概是5分，滿分是8分，2015年從8個指標上升到了12個指標，而我們得分是3分，就是總分上升了我們的得分卻下降了，為什么？因為這幾年我們的制度建設(shè)大大的落后。

這個制度建設(shè)是什么？三個制度建設(shè)，第一個我們的法規(guī)體系，所以我說需要建立符合供應(yīng)鏈金融發(fā)展規(guī)范的金融環(huán)境和金融運作的法規(guī)，這個問題不解決光監(jiān)管能起作用嗎？起不了，真的起不了，比如說《中小企業(yè)延遲支付法》，我最近這些論壇經(jīng)常在講這個問題，因為我最近一年為了寫我的一本書，把國外所有西方發(fā)達國家關(guān)于供應(yīng)鏈金融的法規(guī)全部研讀了一遍，大家知道英國1998年就開始制訂《中小企業(yè)延遲支付法》，2014年對這個法案做了修正；美國是在法典里面做了規(guī)定，因為美國是英美法系，他是判例法，最基礎(chǔ)的是法典；包括所有西方發(fā)達國家都有類似法規(guī)指令，什么概念？就是大企業(yè)不能惡意占壓中小企業(yè)的帳期，規(guī)定帳期三個月，如果超過三個月他們法律規(guī)定要支付年化8%加基準利率，這是強行規(guī)定的，但是我們有沒有這種法規(guī)，有沒有這種制度性建設(shè)，很可惜，到今天我們真的沒看見，所以在這樣一種環(huán)境下，我們怎么能夠推動供應(yīng)鏈的健康發(fā)展，我們怎么能夠讓我們的金融科技真正發(fā)揮作用，所以我就覺得這是一個非常有意思的話題。

第二個規(guī)范體系，什么叫規(guī)范體系？就是需要建立供應(yīng)鏈金融運作規(guī)范，大家共同遵守的運作規(guī)則，比如說我們央行做的應(yīng)收帳款動產(chǎn)統(tǒng)一登記問題，比如說我們的通用數(shù)據(jù)保護的問題，這些問題我想這是我們需要去解決的第二個方面的問題。

第三個就是迫切的建立認知體系，就是要建立我們的規(guī)則文明和商業(yè)文明，這個我覺得很重要。比如說大家知道歐盟在去年做了一個規(guī)定，所有的大企業(yè)每兩年自愿公告一下自己對中小企業(yè)的帳期，用社會進行監(jiān)督，而我們有嗎？沒有！這是什么？這是商業(yè)文明，所以我經(jīng)常講，如果沒有商業(yè)文明我們的金融，包括供應(yīng)鏈金融會出現(xiàn)什么？只會出現(xiàn)流氓式的供應(yīng)鏈金融。我非常反感的一種供應(yīng)鏈金融方法，就是我們今天的大企業(yè)特別是一些國有企業(yè)，為了強行做供應(yīng)鏈金融，把供應(yīng)商的帳期拉長，從原來的六個月拉到一年，從一年拉到兩年，活活的把人家坑死，然后揣著一張笑臉，以供應(yīng)鏈金融的名義在他身上咬一口，這就是流氓，我覺得這是非常糟糕的狀態(tài)，所以我們需要制度的健康性，只有這“三性”建設(shè)出來了，供應(yīng)鏈金融才能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

作者：中國人民大學(xué)商學(xué)院副院長、教授、中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席供應(yīng)鏈金融專家宋華。