按照傳統(tǒng)定義，供應鏈金融是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式，即將供應鏈的核心企業(yè)以及與其相關的上下游企業(yè)看作一個整體，以核心企業(yè)為依托，對供應鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產品和服務。它是把資金作為供應鏈的一個溶劑，增加其流動性。早在2001年，國內即有商業(yè)銀行推出了動產及貨權質押授信業(yè)務，而后從自償性貿易融資、“1+N”供應鏈融資，到系統(tǒng)性的供應鏈金融服務，國內的供應鏈金融實現了從無到有的快速發(fā)展，為推動實體經濟發(fā)展，特別是對緩解中小企業(yè)融資難、融資貴、融資亂、融資險做出了積極探索。

　　從目前來看，國內供應鏈金融發(fā)展歷程大致可分為三個階段：1.0時代是線下中心化模式，以銀行為主導，基于供應鏈中的核心企業(yè)信用支持為其上下游企業(yè)提供融資服務，在風險管理手段上主要以核心企業(yè)信用評級及融資企業(yè)不動產抵押為主。2.0時代是線上中心化模式，通過網絡信息化等技術手段將處于供應鏈中的上下游及各參與方所掌握的商流、物流、資金流、信息流在線化，實現實時掌握供應鏈中企業(yè)經營情況從而控制融資風險。與1.0時代相比，2.0時代主要的進步在于實現了信息互聯以及擺脫了依靠單一資產抵質押的風險控制手段。3.0時代是線上平臺化模式，銀行、供應鏈參與者以及平臺的構建者以互聯網技術深度介入，通過資金流、信息流、物流三維數據風控建模來構建綜合化的服務平臺，通過該平臺代替核心企業(yè)來給平臺上的中小企業(yè)提供信用支撐。3.0時代將供應鏈模式由以融資為核心轉為以企業(yè)交易過程為核心，進而深化了實業(yè)與金融的結合，使供應鏈金融進一步兼具產業(yè)的持久性和金融的爆發(fā)力。

　　隨著物聯網、大數據、區(qū)塊鏈、人工智能等技術的成熟，未來供應鏈金融將會在理念、模式、技術三個維度實現更進一步的創(chuàng)新發(fā)展，推動供應鏈金融進入全面智慧化的4.0時代。

　　從理念上看，供應鏈金融將發(fā)生“去中心化”的質變，不再是圍繞核心企業(yè)及其上下游企業(yè)提供金融服務的傳統(tǒng)概念，而是“互聯網、產業(yè)鏈、金融”三個要素的高度融合。因此，未來供應鏈金融首先將由“M+1+N”的形式進化為對整個流通環(huán)節(jié)提供資金服務；同時，融資企業(yè)及核心企業(yè)的信用狀況將不再是給予融資的決定性因素，而是取決于流動環(huán)節(jié)中進行流轉的具體商品或應收賬款本身進行融資，最終實現供應鏈融資的無因化。

　　從模式上看，“生態(tài)圈”將成為未來創(chuàng)新大趨勢。在供給側金融改革和“互聯網 +”浪潮的推動下，國內的供應鏈金融領域必將產生多樣化的發(fā)展模式和創(chuàng)新服務類型，各方參與主體將利用自身的優(yōu)勢在供應鏈金融領域展開充分的合作和競爭，最終形成更加高效、智能、人性化的供應鏈生態(tài)圈。另一方面，各細分產業(yè)、細分領域的供應鏈金融服務將更加精準化、專業(yè)化。由于每個行業(yè)都有自身的行業(yè)屬性和特點，各供應鏈金融參與主體勢必會對不同垂直細分行業(yè)的鏈上企業(yè)提供個性化的供應鏈金融產品服務，最終推動供應鏈金融綜合服務逐漸走向成熟。

　　從技術上看，實現物聯網、大數據、區(qū)塊鏈、人工智能技術的充分融合，將成為供應鏈金融創(chuàng)新發(fā)展的核心推動力。物聯網技術通過傳感技術、導航技術、定位技術等方式控制倉儲和貨運環(huán)節(jié)的交易過程，提高供應鏈金融各方交易的透明度；大數據技術可以快速進行大量非標準化交易數據的整理分析，幫助參與企業(yè)節(jié)省成本，提高信息利用效率及融資實現效率；區(qū)塊鏈技術由于具備分布式存儲、數據公開透明、不可篡改、身份安全等特征，有助于實現供應鏈金融體系的信用穿透，創(chuàng)造信任環(huán)境；人工智能技術通過對各個不同維度數據進行深入分析、提取數據價值，建立人工智能風險決策體系，最終形成精準、高效、智能的風險決策系統(tǒng)，助力供應鏈金融健康快速發(fā)展。

　　在供應鏈金融發(fā)展創(chuàng)新的基礎上，做好風險防控工作，需要從以下幾個方面入手：

　　搭建多維實時風險指標評價架構。與傳統(tǒng)金融業(yè)務相比，供應鏈金融風險具有動態(tài)性、可傳遞性和復雜性等特征。這就決定了依靠對融資企業(yè)經營、財務等方面進行授信分析的傳統(tǒng)方法，難以避免供應鏈金融風險的發(fā)生以及阻止其風險的擴散。因此通過大數據分析，對融資人進行多維立體畫像，將定性分析與定量分析相結合，建立綜合實時的金融風險評估模型，將成為未來供應鏈金融的主要風險防控手段。

　　加強供應鏈金融專業(yè)人才儲備。隨著供應鏈金融理念、模式、技術上的不斷進步和完善，對其從業(yè)人員的綜合素質要求同樣有顯著提高，不僅要掌握傳統(tǒng)融資的方法與技巧，更要具備“互聯網+”的創(chuàng)新意識與金融知識，這就需要具有優(yōu)秀的風險分析能力與交易控管能力的復合型專業(yè)人才。因此，未來對供應鏈金融專業(yè)人才的培養(yǎng)與儲備，將成為供應鏈金融企業(yè)的核心風控競爭力之一。

 來源：中國金融家