當前，商業保理行業的重要性已日益凸顯，在經濟增速放緩和企業融資困難的背景下，商業保理能夠發揮出促進金融與實體經濟結合、產業升級、擴大內需的獨特作用。而需注意的是，風控仍是保理行業的核心競爭力，為了促進行業可持續發展，保理企業仍需下大功夫夯實風險管理，堅持合規經營，進而提高防范化解各類風險的能力。

01 我國商業保理行業正進入調整高峰階段

據日前公布的數據， 2019 年上半年，商業保理企業注銷、吊銷出現激增。截至 6 月 30 日，商業保理注銷、吊銷企業共計 927 家。其中 2019 年上半年注銷、吊銷的企業數量為 434 家，占全部注銷、吊銷總量的 46.85% ，接近前 7 年總和。

隨著國家金融監管政策的逐步實施及行業自身調整，預計商業保理行業在未來兩年將迎來調整高峰期。當前，商業保理行業的重要性已日益凸顯，在經濟增速放緩和企業融資困難的背景下，商業保理能夠發揮出促進金融與實體經濟結合、產業升級、擴大內需的獨特作用。而需注意的是，風控仍是保理行業的核心競爭力，為了促進行業可持續發展，保理企業仍需下大功夫夯實風險管理，堅持合規經營，進而提高防范化解各類風險的能力。

02 新注冊保理企業規模萎縮

自 2018 年 5 月商務部發文將制定融資租賃、商業保理、典當行三類公司的經營規則和監管規則職責劃轉至銀保監會，商業保理行業監管轉隸已滿一年。一年以來，雖然全國性的行業監管政策未明確，但部分地方金融監督管理機構已出臺相應文件，展開清查工作，對“空殼”“失聯”“僵尸”等非正常經營和違法違規經營企業進行清理和整頓。

商業保理專業委員會方面表示，隨著原試點地區先后展開清查工作，商業保理公司注冊窗口紛紛關閉，行業發展不確定因素增多， 2019 年上半年新注冊商業保理企業規模萎縮至接近 4 年前同期水平。

相關數據顯示， 2019 上半年，新增商業保理企業注冊數量為 734 家（法人企業 689 家，分公司 45 家），較上年同期的 2322 家（法人企業 2272 家，分公司 50 家）下降了 70.33% 。截至 2019 年 6 月 30 日，全國商業保理企業注冊量達 12768 家（不含注銷、吊銷）。商業保理企業注冊數量大幅下降，注冊數量接近 2015 年同期水平， 2019 年 6 月新增注冊量更是達到近 42 個月以來的最低點。

從地區分布來看， 2019 年上半年，山東新增注冊保理企業數量為 380 家，位居全國第一，較上年同期的 125 家增長兩倍有余。廣東新增注冊保理企業數量為 88 家，位居第二。但較上年同期的 1628 家相比，呈斷崖式下降。且從注冊地址來看，以往注冊數量最多的深圳地區，已經全面進入排查階段，暫停注冊，無一家新增注冊企業。

03 風控是發展核心競爭力

隨著行業變化加劇，業內人士認為，在當前的市場環境和監管環境下，商業保理企業需進一步加強風險管理，以應對可能出現的各類風險問題。

鑫銀國際保理有限公司董事長趙永軍表示， 2018 年整個商業保理行業的風險還是比較高的。 2016 年至 2018 年，保理案件的涉訴筆數和金額都是成倍增長，反映出風險爆發較為集中的特點。

風控是商業保理公司發展的核心競爭力。薔薇商業保理有限公司市場總監張明星認為，當前雖然有大量的保理公司在注冊成立，但也有不少保理公司在消亡。商業保理行業歷經前幾年的高速發展之后已進入平臺期，無論是融資余額還是持續經營的企業都達到一個較穩定的數字。對于保理公司而言，當前要發展的第一要務是風控，在風險防控方面多加投入，讓每一筆業務單子的資金都安全地收回來是第一目標，然后再去談收益問題。

對于保理商而言，無論是正向保理還是反向保理，核心企業的風險控制非常重要。風控其實主要是兩個方面，一是操作風險，二是信用風險。只有先經過了信用風險這道門檻，才能進入到對風險把控的操作。萬鏈指數信用平臺執行總經理李奎元表示，保理企業做風險管理，不僅是給合作的金融機構做風險管理，還要做好產業鏈條上企業的風險管理。給企業融完資之后，為核心企業及其下游企業進行定期預警，以信用融資和供應鏈融資的方式將產業鏈條打通，以夯實風控管理。

04 科技助力夯實風控

隨著大數據、云計算等技術的發展，科技對金融行業的滲透率與日俱增，尤以在風險防控、反欺詐方面應用更為廣泛。商業保理行業也不例外。當前，金融科技與商業保理的跨界融合愈發深入，越來越多的商業保理企業應用大數據、區塊鏈等新技術來提升風險管控能力。

從供應鏈條上的核心企業到上游的供應商，再到下游的經銷商，保理公司經過篩選形成了保理資產，在這條相對完整的產業鏈內，隨著鏈條的延伸，參與方越來越多，資產情況也越來越復雜。作為保理企業而言，更加全面地了解客戶信息和資產狀況，是保證業務順利進行的關鍵。

張明星表示，保理融資的風控要點主要有，把握債項的真實性、轉讓行為的法律效力和現金流是否封閉。債項的真實性和貿易背景的真實性通過商業保理公司的專業背景可以解決，但轉讓行為的法律效力和現金流的封閉操作，均需要核心企業進行配合。

“但在現實中，核心企業的數據，保理公司是很難拿到的。”業內人士坦言，從核心企業的角度出發，因為其擁有上千家供應商，如果將數據拿出來，可能會造成核心數據泄露。通過應用區塊鏈技術可有效解決這一問題。業內人士表示，區塊鏈的分布賬本技術保證了從核心企業拿出來的數據，依然在核心企業的控制范圍之內。若是有第三方想看或者用這個數據，必須要得到核心企業授權。因而，這一機制既解決了將數據拿出來做業務的需要，也保障了核心企業的數據安全。

此外，區塊鏈具備數據不可篡改的特征，在保理業務中，把融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務一整套流程寫在區塊鏈上，可以使金融機構和保理公司追蹤到其數據及整個鏈條的資金流向，進而大幅度降低風險。

文章來源：保理人